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INTERNSHIP / Stage BAC+4 - QUANT - Surface de volatilité sans arbitrage

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Murex

2mo ago

  • Internship
    Full-time
    Summer Internship
  • Software Engineering
    IT & Cybersecurity
  • Paris

AI generated summary

  • You should be a second-year engineering/IT student with strong Python skills (C++ a plus), interested in capital markets, and have good communication in French and English.
  • You will implement and maintain quantitative models for cross-assets, analyze option pricing methods, ensure non-arbitrability, and optimize computational efficiency during testing.

Requirements

  • Étudiant en seconde année d'École d'Ingénieurs/Informatique .
  • Vous avez de bonnes connaissances en Python (des connaissances en C++ sont un plus) .
  • Vous êtes intéressé par les marchés de capitaux et la modélisation d'actif financier .
  • Dynamique, rigoureux, et autonome, vous êtes capable de travailler dans un environnement agile.
  • Bonne communication orale et écrite en français et en anglais .

Responsibilities

  • L'équipe «MACS» est responsable de l'implémentation des méthodes d'évaluation innovantes et efficientes cross-assets (Action, Change, Matières Premières, Crédit et Taux). Cela comprend d'une part la compréhension des modèles standards et la conception éventuelle de nouvelles modélisations adaptées aux besoins du marché et d'autre part l'implémentation et la maintenance de solutions (librairie quantitative, service...) permettant la calibration des modèles et l'évaluation et le calcul des mesures de risque (sensibilités, VaR, PFE, XVA...) des différents produits financiers. Une attention toute particulière est portée sur la précision des différentes méthodes implémentées ainsi que sur l'optimisation des temps de calcul, ce qui nécessite d'adapter les solutions aux technologies les plus innovantes (GPU par exemple).
  • En finance, les produits dérivées les plus simples et les plus liquides sont les options européennes. Sur les marchés listés, les cotations de ces produits sont faites en prix ou en volatilité implicite (volatilité à mettre dans la formule de Black & Scholes pour égaler le prix) pour un nombre réduit de maturités et de prix d'exercice (ou strike). Cependant pour des logiques de valorisations d'options non standard (en strike ou maturité) ou de calibrage de modèles de diffusion par exemple, nous avons besoin de pouvoir déterminer rapidement les prix ou volatilités implicites pour un continuum de strikes et maturités, de manière cohérente avec les cotations des options liquides et en garantissant la non-arbitrabilité (absence de possibilité de construire un portefeuille statique à coût nul et garantissant un gain non nul à l'avenir).
  • Différents types de méthode de détermination de cette fonction de volatilité implicite existent en pratique (qui peuvent être paramétriques, basées sur des modélisations ou des contraintes mathématiques, etc.) mais elles ne garantissent pas à la fois la rapidité et la non-arbitrabilité en maturité et strike. Le but de ce stage est d'étudier les plus récentes approches proposées pour résoudre ce problème (à commencer par le SSVI) notamment sur les critères de match des options cotées et de non-arbitrabilité. Une attention particulière sera portée à la stabilité des méthodes testées, leur rapidité d'exécution et leur performance sur des historiques récents ainsi que sur des conditions de marché plus extrêmes.

FAQs

What is the duration of the internship?

The internship is for a duration of 3 months.

What team will I be working with during the internship?

You will be part of the MACS team, responsible for implementing innovative and efficient cross-asset valuation methods.

What skills are required for this internship?

Candidates should have good knowledge of Python, and knowledge of C++ is a plus. Additionally, an interest in capital markets and financial asset modeling is essential.

Is prior experience in finance or quantitative modeling necessary?

No prior experience is explicitly required, but a strong interest in capital markets and financial modeling is important.

What languages should I be proficient in for this internship?

Proficiency in both French and English, in oral and written communication, is required.

Will I have access to advanced technologies during the internship?

Yes, the internship offers access to the latest technologies, such as GPUs, if needed.

What types of methods will I study during the internship?

You will study recent approaches for determining implied volatility functions, including the SSVI method, and focus on stability, execution speed, and performance under various market conditions.

What qualities should an ideal candidate possess?

An ideal candidate should be dynamic, rigorous, and autonomous with the ability to work in an agile environment.

Are there opportunities for professional growth within the team?

Yes, the internship is designed to provide a stimulating and innovative environment, fostering professional growth within a motivated team.

Is the work environment international and multicultural?

Yes, you will be working in an agile, international, and multicultural environment that is experiencing growth.

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Murex

Smart Technology for Capital Markets

Technology
Industry
1001-5000
Employees
1986
Founded Year

Mission & Purpose

For more than 35 years, Murex has provided enterprise-wide, cross-asset financial technology solutions to capital markets players. Its cross-function platform, MX.3, supports trading, treasury, risk and post-trade operations, enabling clients to better meet regulatory requirements, manage enterprise-wide risk and control IT costs. With more than 60,000 daily users in more than 65 countries, Murex has clients across the financial services industry, from banking and asset management to energy and commodities. Murex is an independent company with over 2,700 employees across 19 locations. Murex is committed to providing cutting-edge technology, superior customer service and unique product innovation. MX.3 is specifically designed and engineered to meet the multifaceted challenges of a transforming financial industry.